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鋼鐵行業加快恢復 市場供需兩端回升
  來源:中物聯鋼鐵物流專委會 發布時間:2020年06月16日 點擊數:

  從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI(采購經理指數)來看,5月份PMI為50.9%,較4月份上升5個百分點,鋼鐵行業景氣度回升。分項指數顯示,5月份,鋼鐵生產保持回升,市場需求趨于回暖,帶動企業和社會加快去庫存,原材料價格明顯上升,就業活動基本穩定。預計6月份,鋼廠生產增速有所下降,市場需求可能偏緊,原材料價格或將維持高位。

  5月份鋼材市場分析 鋼材市場需求趨于回暖

葡京官网  5月份,市場雖然進入傳統淡季,但基礎建設投資加快帶動了建筑鋼材市場,大型用鋼企業加速復工復產,國內鋼市需求趨于回暖,新訂單指數為52.9%,較4月上升13個百分點。國外疫情尚無明顯改善,海外需求難有明顯恢復,新出口訂單指數為31.9%,連續3個月低于40%。

  據了解,當前國內終端需求向好,尤其華東、華南地區表現較為突出,區域間資源流動也更傾向于這兩個地區。從監測的滬市終端線螺采購數據來看,5月份終端日均采購量環比繼續上升13.5%,延續之前的上升態勢。

  生產保持回升

  5月份,鋼廠生產在前期復工復產的基礎上繼續加快回升,生產指數為56.4%,較4月上升3.0個百分點。據中國鋼鐵工業協會(以下簡稱鋼協)統計,5月重點統計鋼鐵企業累計平均日產粗鋼206.60萬噸,環比增長6.39%、同比增長1.18%。

葡京官网  隨著生產活動上升,原材料消耗速度加快,采購量指數為51.0%,較4月上升2.2個百分點。原材料庫存指數為41.2%,較4月上升2.9個百分點。企業就業活動基本穩定,從業人員指數為48.4%,較4月上升0.1個百分點。企業對后市預期也趨于上升,生產經營活動預期指數為63.8%,較4月上升15.1個百分點,15個月以來首次回到60%以上。

  產成品去庫存速度加快但壓力仍大

葡京官网  5月份,受需求回暖帶動,鋼廠去庫存速度有所加快,產成品庫存指數為29.2%,較4月下降9.6個百分點。據鋼協統計,截止到5月中旬末,重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量為1488.33萬噸,環比減少253.7萬噸。但值得關注的是,當前鋼廠庫存整體仍處于高位,5月中旬末庫存量比年初增加535.08萬噸,增幅達56.1%,去庫存壓力仍然較大。

葡京官网  社會庫存也有所下降。5月中旬,20個城市5大品種鋼材社會庫存為1403萬噸,比上一旬減少95萬噸,下降6.3%,連續7旬呈下降走勢。分品種來看,螺紋鋼庫存為693萬噸,減少62萬噸;線材庫存為281萬噸,減少7萬噸;熱軋卷板庫存為201萬噸,增加22萬噸;冷軋卷板庫存為143萬噸,減少3萬噸;中厚板庫存為84萬噸,減少1萬噸。

  鋼價震蕩上行

  5月份,鋼材價格經歷了震蕩走勢,整體有所上行。5月上旬時鋼材受需求回暖帶動,價格整體趨升。隨著月末臨近,需求端有所放緩,鋼價也難以維持前期上漲的勢頭。相關數據顯示,5月6日上海螺紋鋼指數為3487元/噸,  此后震蕩上升,5月21日達到春節以來最高點3614元/噸。5月27日,上海螺紋鋼指數為3563元/噸。

  原材料價格明顯上漲

  5月份,原材料市場加快恢復,一方面企業生產活動上升,原材料市場需求增加,對原材料價格形成支撐;另一方面進口鐵礦石受國外疫情和港口檢修等影響發貨量下降,供給偏緊。諸因素疊加下,原材料價格上漲明顯。購進價格指數為68.9%,較4月上升28.3個百分點,升幅較大。分品種來看,截至5月28日,河北地區普碳方坯價格為3280元/噸,較4月末上漲190元/噸;江蘇地區廢鋼價格為2510元/噸,較4月末上漲180元/噸;山西地區二級焦炭價格1690元/噸,較4月末上升150元/噸。企業原材料成本增加。

  資金面保持相對寬松

  據央行數據,5月份人民幣貸款增加1.48萬億元,同比多增2984億元。5月份社會融資規模增量為3.19萬億元,比上年同期多1.48萬億元。5月末M2同比增長11.1%,增速分別比上月末和上年同期高0.5個和2.6個百分點;M1比上年增長6.8%,增速分別比上月末和上年同期高1.3個和3.4個百分點;M0同比增長9.5%。當月凈回籠現金1778億元。從信貸數據來看,5月份資金保持寬松態勢,且考慮到國外疫情發展及普遍貨幣政策來看,接下來國內貨幣流動性大概率繼續保持寬松。

  目前來看,疫情后國內復工復產積極,同時資金狀況良好,這對整個市場帶來較為良好的支撐。不過考慮到實際經濟結構來看,資金仍會重點流入建筑行業,制造業對資金的吸引力則相對較低。

  后市研判

  基建和房地產繼續發力,鋼材需求預計穩中有增

  5月份以來,基建方面,多部委密集批復和推進大型基建項目,政府報告也提出重點支持“兩新一重”建設(加強新型城鎮建設和“新基建”建設、加強交通、水利等重大工程建設),新老基建預計將引致大量鋼材需求。房地產市場方面,1月~5月份,受疫情影響,房地產開發投資同比下降0.3%,但降幅比1月~4月份收窄3.0個百分點;1月~5月份房屋新開工面積下降12.8%,降幅收窄5.6個百分點;房地產開發企業土地購置面積比同比下降8.9%,降幅比1月~4月份收窄3.9個百分點;土地成交價款2429億元,增長7.1%。

  綜合來看,房地產企業在疫情受控后逐步恢復,對鋼鐵等上游行業也形成一定支撐。而且“兩新一重”建設其中“一新”就是加強新型城鎮化建設,未來房地產開工面積或將回升,為鋼市需求提供支撐。下半年鋼材需求預計穩中有增。

  國際鐵礦石供給不確定性加大,市場價格或將維持高位

葡京官网  目前,巴西新冠疫情確診病例數攀升,受疫情影響,礦山生產和港口發運均趨于緊張。目前來看,巴西疫情短期內難以得到有效控制,且最近發生礦山工人聚集性感染事件,進一步加大了淡水河谷鐵礦石生產和發運的不確定性,影響到國際鐵礦石供給。澳大利亞三大礦山最近因檢修,礦石發運量維持低位,且港口庫存持續下降。整體來看,國際鐵礦石供給端受到較大壓制,鐵礦石價格可能會維持高位運行,鋼企成本壓力加大。

葡京官网  多地環保政策趨嚴,鋼廠生產增速短期內預計回落

  近日河北省唐山市印發了《唐山市6月份空氣質量強化保障方案》,要求6月內執行減排停限產,并對減排標準、減排比率、減排企業等提出了詳細要求,6月份唐山鋼材產量預計減少。此外,山東、山西、河北武安等地環保限產政策再度趨嚴。受此影響,預計6月份鋼廠生產增速將趨于回落。

  綜合來看,5月份,鋼廠生產保持回升勢頭,鋼材需求有所恢復,帶動鋼廠和社會去庫存加快。但原材料價格上升幅度較大,尤其是鐵礦石受國外疫情影響價格持續走高,企業降本增效壓力較大。預計6月份,市場需求受淡季影響或將有所下降,生產受環保政策等影響也難以繼續加快回升,市場供需可能呈現弱勢平衡。在巴西疫情沒有得到有效控制的情況下,鐵礦石發貨量或將持續維持低位,鐵礦石價格也將高位震蕩,鋼企成本壓力加大。(中物聯鋼鐵物流專委會)

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